디지털 자산을 단순히 보유만 하는 시대는 지났습니다. 지금은 내 자산을 블록체인 위에서 ‘일하게’ 만들 수 있는 시대입니다.
대표적인 방법이 바로 스테이킹(Staking)과 이자 농사(Yield Farming)입니다. 둘은 모두 암호화폐 기반 수익 창출 방식이지만 구조와 리스크, 수익률이 매우 다릅니다.
이번 글에서는 2025년 기준으로 이 두 방식을 수익률과 리스크 중심으로 비교 분석해 드리겠습니다.
■ “스테이킹 vs 이자 농사” – 구조를 알면 수익도 보입니다
1. 스테이킹의 구조 – 블록체인 보안에 기여하고 보상을 받는다
스테이킹은 지분증명(PoS, Proof of Stake) 기반 블록체인에서 내가 보유한 토큰을 네트워크에 예치해 검증자(Validator)로서 역할을 부여받거나, 검증자에게 위임해 네트워크 운영에 기여하는 대가로 보상을 받는 구조입니다.
| 대상 네트워크 | Ethereum(ETH), Solana(SOL), Cosmos(ATOM) 등 |
| 리스크 | 잠금 기간 존재, 토큰 가격 변동, 검증자 부정행위에 따른 페널티 |
| 보상 방식 | 네트워크 수수료 + 신규 발행 토큰 |
2. 이자 농사의 구조 – 유동성 공급으로 고수익 보상 받기
이자 농사(Yield Farming)는 탈중앙화 거래소(DEX)에 자산을 공급하고, 그 대가로 거래 수수료 분배 + 보상 토큰을 받는 방식입니다. 더 나아가 자동화된 전략을 통해 복리 수익을 추구하는 상품도 많습니다.
| 대상 플랫폼 | Uniswap, Curve, PancakeSwap, Yearn Finance 등 |
| 리스크 | 비영구적 손실(IL), 스마트컨트랙트 해킹, 보상 토큰 가치 급락 |
| 보상 방식 | 거래 수수료 + 보상 토큰(APR 10~40%까지 가능) |
■ 수익률 분석 – 실제 플랫폼 기준 비교(2025년 6월 기준)
| 대상 체인 | Ethereum | Ethereum | Ethereum | BNB Chain |
| 평균 수익률(APR) | 약 3.8% | 약 3.2% | 약 12.5% (CRV 포함) | 약 18~25% (CAKE 포함) |
| 보상 형태 | stETH | rETH | LP Token + CRV | LP Token + CAKE |
| 유동성 | stETH 거래 가능 | rETH 제한적 | 높은 유동성 | 비교적 유동적 |
| 주요 리스크 | 네트워크 리스크 | 검증자 성능 | IL + 토큰 하락 | 스마트컨트랙트 해킹 |
- 스테이킹은 안정성 중심, 수익률은 낮지만 비교적 예측 가능
- 이자 농사는 고수익 가능성 있지만 보상 토큰 가치 변동성이 핵심 변수입니다
■ 리스크 요소 비교 – 수익보다 중요한 손실 회피 전략
| 토큰 가격 변동 | 중간 영향 | 직접적 영향 |
| 비영구적 손실(IL) | 없음 | 존재 (특히 변동성 높은 쌍에서 발생) |
| 스마트컨트랙트 위험 | 보통 (검증된 프로토콜) | 높음 (다수 신규 프로토콜 혼재) |
| 페널티 위험 | 있음 (Slashing 등) | 없음 (대신 자산 증발 위험) |
따라서 투자 성향에 따라 포트폴리오를 다르게 구성해야 합니다.
■ 자주 하는 질문(FAQ)
Q1. 스테이킹과 이자 농사는 동시에 할 수 있나요?
네. 보유 자산이 충분하다면 스테이킹을 기반으로 한 안정형 포트폴리오와 일부는 이자 농사를 통해 수익 확대를 노리는 공격형 전략을 병행할 수 있습니다.
Q2. 이자 농사에서 가장 주의할 점은 무엇인가요?
비영구적 손실(Impermanent Loss)입니다. 예치한 자산의 가격 차이가 클수록 손실이 커질 수 있으니 가능하면 스테이블코인 조합이나 가격 상관관계가 높은 자산쌍을 선택하는 것이 좋습니다.
Q3. 스테이킹 보상도 과세 대상인가요?
2025년부터 디지털 자산 수익에 대한 과세가 본격화됨에 따라, 스테이킹과 이자 농사 모두 과세 대상이 됩니다. 특히 보상으로 받은 토큰의 시가 기준으로 소득세가 부과될 수 있으므로 세무 전문가 상담을 병행하시는 것을 추천드립니다.
■ 결 언
스테이킹과 이자 농사는 디지털 자산 투자자라면 누구나 고려할 수 있는 수익 창출 수단입니다. 중요한 것은 자산의 성격, 보유 기간, 리스크 감수 성향에 따라 전략을 다르게 가져가야 한다는 점입니다. 장기 투자자라면 스테이킹 중심으로, 단기 수익을 노리는 투자자라면 검증된 플랫폼 위주의 이자 농사 전략이 효과적입니다.
투자 수익을 극대화하고 싶다면 ‘복리 전략’, ‘리스크 분산’, ‘포트폴리오 균형’을 꼭 기억하시기 바랍니다.
한 줄 요약
스테이킹은 안정적 장기 수익, 이자 농사는 고수익 가능성 중심으로 전략을 구분하세요.
※ Token Terminal, DeFiLlama, 각 프로토콜 대시보드(2025년 6월 기준)를 참고하여 작성되었습니다.
📢 단 한 분께라도 도움되셨으면 하는 바람으로 글을 쓰고 있습니다.
이 글이 유익하셨다면 블로그 구독과 공유 부탁드려도 될까요?
귀하께서 구독자가 되어 주시고 공유해 주시고 자주 찾아 주신다면,
계절이 바뀌고 해가 바뀌어도 제가 블로그 글을 꾸준히 작성하는데 큰 힘이 될 것입니다!